首页 房产文章正文

热身!多家民营房企获得融资总额超过1000亿元,未来资产交易可能会更加频繁。

房产 2022年04月28日 13:13 247 admin

在一系列金融政策的支持下,民营房企M&A融资有所回升。

接受证券时报记者采访的业内人士认为,M&A融资支持企业范围不断扩大,特别是支持经营稳定的区域性龙头民营房企,有利于鼓励企业积极参与险企项目收购兼并,有利于化解房地产风险。近期,监管部门继续表态支持合理M&A和企业重组相关融资。未来会有更多的企业获得M&A融资支持,房企之间的资产流动性会进一步加强,这对优质房企来说是一个很好的机会。

一些私营企业得到了M&A融资的支持。

今年以来,在一系列金融政策支持下,金融机构对房企的M&A融资支持从中央国企扩大到民营企业。尤其是3月以来,除了碧桂园、旭辉等头部房企,美的地产、新希望地产等千亿房企也频频获得M&A融资支持。

4月21日,新希望地产与兴业银行签署战略专项合作协议。根据合作协议,新希望地产将获得兴业银行成都分行80亿元人民币的专项融资额度,专项用于M&A业务,包括但不限于M&A贷款、M&A基金、资产证券化等创新融资业务。

这是继3月24日获得浦发银行50亿元人民币M&A融资专项额度后,新希望地产第二次获得金融机构支持。自M&A开业以来,新希望地产已获得浦发银行和兴业银行总计130亿元人民币的M&A融资额度。

值得注意的是,在民营房企中,美的地产获得了最多的M&A融资支持。仅3月份就与招商银行、交通银行、建设银行、农业银行达成战略合作,获得房地产M&A贷款和保障性租赁房贷款共计390亿元。

碧桂园作为房企老大,在3月份获得了两家机构对M&A的融资支持,分别是招商银行150亿融资额度和农业银行200亿融资额度,合计350亿元。

据证券时报记者不完全统计,今年以来,已有碧桂园、旭辉、美的地产、新希望地产、瑞安房地产、瑞安集团等6家民营房企获得金融机构超过1000亿元的M&A融资。

对于美的地产和新希望地产获得多家机构支持的原因,中国手指研究院企业事业部研究总监刘水在接受证券时报记者采访时表示,中国手指研究院监测显示,2021年美的地产销售额为1371.4亿元,同比增长8.7%;希望新销售额1059亿,同比增长2.65%,均为千亿阵营中财务状况良好的优质民营房企。

“现在,M&A融资支持企业的范围正在扩大,从早期的中央国企到大型优质民营房企。美的地产和新希望地产就是典型代表。”刘水证券时报记者表示,未来M&A融资支持的对象将继续扩大,将支持经营稳健的区域性龙头民营房企。

刘水进一步分析原因称,一方面,大型优质民营房企具有较强的房地产开发经营能力,给予融资支持可以帮助存在M&A风险的企业收购项目,化解房地产风险。另一方面,经营稳健的区域龙头民营房企,这些企业在当地市场深耕已久,在所在区域具有丰富的项目开发和销售经验,对当地保险项目的风险化解具有更强的运营能力。支持区域性民营房企M&A融资,有利于鼓励企业积极参与保险公司项目的M&A,有利于化解房地产风险。

未来资产交易或更频繁

证券时报记者了解到,碧桂园、美的地产等地产公司并购较为频繁。

碧桂园执行副总裁程光宇在3月30日的2021年度业绩发布会上表示,从去年第四季度开始,碧桂园已经就80多个项目与十余家合作伙伴进行了沟通。目前其中约35家已完成并购安排,约30个项目已基本谈妥,将做出相应安排。

程光宇也表示,过去一段时间更多的是和原有的合作项目做相应的收购兼并安排,很少有新的项目。“目前银行和AMC也有一些不错的收购对象,也在做一些接触。他们会做出更详细的安排,对其资产包或资产包中感兴趣的资产进行谈判。”他表示,收购兼并肯定是今年拿地的重要手段,也是碧桂园擅长的手段。今后,它将增加在这一领域的部署。

美的地产还与郑融、雅居乐、金科和花样年进行了收购交易。美的地产董事局主席郝恒乐在3月28日的2021年度业绩发布会上表示,从去年第四季度开始,美的地产已经收购了13个开发项目的股权。收购对象主要为合作项目,如长沙美的郑融滨河苑项目、武汉美的雅居乐云筑、重庆美的金科郡、佛山美的花样年云景等

根据CAIC的数据,2022年第一季度,房地产企业延续了去年频繁出售资产的趋势。在卖家类型中,房地产行业销售额占总成交额的61%,排名第一。

值得注意的是,去年四季度以来,房企M&A项目主要是原有合作项目,涉及核心资产较少,更多房企仍持观望态度。

对此,上海易居房地产研究院执行院长丁祖昱认为,一方面,由于企业最优质的资产是交易谈判的核心筹码,轻易抛售可能导致蝴蝶效应,带来系统性风险;另一方面,在当前整体市场环境下,资产溢价较低,即使大幅降价出售,也难以匹配其对应价值。

不过,丁祖昱指出,目前一些核心资产的交易已经逐渐显现,比如世茂集团出售上海外滩茂悦酒店。1月28日,世茂集团宣布与上海地产集团签署出售协议,出售上海外滩茂悦酒店,总对价为45亿元人民币。预计实现销售收入约30.1亿元人民币。

作为房地产行业化解风险、实现出清的最有效的市场化手段,房地产企业间的项目M&A得到了金融监管部门的大力支持。

去年12月20日,央行、银监会发布《关于做好重点房地产企业风险处置项目M&A金融服务工作的通知》,鼓励银行安全有序开展M&A贷款业务,重点支持优质房地产企业收购有风险、有困难的大型房地产企业优质项目。

今年3月16日,国务院金融委员会召开专题会议。对于房地产企业,提出要及时研究提出防范化解风险的有效方案,提出向新的发展模式转型的配套措施。同日,银监会表示,将积极推动房地产行业发展方式转变,鼓励机构安全有序开展M&A贷款,重点支持优质房企收购困难房企优质项目。证监会也表示积极配合有关部门有效化解房地产企业风险。

4月18日,央行、外汇局发布《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务工作的通知》,明确提出“商业银行、金融资产管理公司等。要做好重点房地产企业风险处置项目的M&A金融服务,稳妥有序开展M&A贷款业务,加大对M&A债券的融资支持,积极提供M&A金融顾问服务。”

4月19日,央行、银监会联合召开金融支持实体经济工作座谈会,提出“要落实房地产金融宏观审慎管理制度,区分项目风险和企业群体风险,不盲目抽贷、断贷、压贷,保持房地产融资平稳有序。按照市场化、法治化原则,做好重点房地产企业风险处置项目兼并重组的金融服务。”

丁祖昱认为,监管将继续发声支持企业合理并购相关融资,完善民营企业债券融资支持机制,激发民营企业活力和创造力。未来会有更多的企业获得并购的融资支持,房企间资产的流动性会进一步加强,这对优质房企来说是一个很好的机会。

发表评论

万鸿快讯网 Copyright © 2022 万鸿快讯网 版权所有.